Продать МФО

17.09.2019 | Рынок МФО в цифрах
Продать МФО
Период турбулентности, который сейчас наблюдается на рынке микрофинансирования, пережить, к сожалению, смогут не все компании. Перестройка бизнес-моделей под новые правила игры стоит очень дорого, и в финансовом, и в моральном плане. Какие варианты выживания есть у небольших компаний, которые не обладают достаточными средствами для трансформации своей деятельности, разбирается Zaim.com.
Статистика: кто оказался под ударом?

Ужесточение регулирования микрофинансового рынка, особенно ограничение процентной ставки и суммы переплаты, поставило под вопрос жизнеспособность многих компаний. Особенно это касается небольших МФО, сеть продаж которых включает в себя не более 5 подразделений.

Согласно статистике Zaim.com, в госреестре таких компаний практически треть (а если брать без учета фондов поддержки малого предпринимательства, то около половины). Большинство из них являются моноофисными.

Распределение небольших компаний в зависимости от количества офисов Рис. Распределение небольших компаний в зависимости от количества офисов Источник: данные Zaim.com

В населенных пунктах, которые не являются региональными центрами, представлено 70% таких компаний, в столицах регионов – практически половина.

Населенный пункт Доля
Остальные города 70%
Столицы регионов 49%
Москва 6%
Санкт-Петербург 3%
Севастополь 1%
  • Населенный пункт
    • Доля
  • Остальные города
    • 70%
  • Столицы регионов
    • 49%
  • Москва
    • 6%
  • Санкт-Петербург
    • 3%
  • Севастополь
    • 1%

Таблица – Распределение МФО с количеством офисов до 5 в разрезе типов населенных пунктов Источник: данные Zaim.com
Сколько потеряли МФО из-за ограничений и что ждать дальше?

«С введением первых ограничений в секторе микрокредитования в январе текущего года, по некоторым оценкам, процентная выручка МФО снизилась на 20%. После 1 июля, с принятием ещё более жестких мер, следует ожидать снижения на ту же величину», – отметил Роман Макаров, генеральный директор МФК «Займер».

Для небольших компаний вопрос ухода с рынка, скорее, вопрос времени. Их вытеснят, с одной стороны, жесткие требования регулятора, а с другой – давление крупных конкурентов. При этом они не смогут инвестировать значительные средства в развитие скоринговых технологий, которые сейчас приобретают ключевое значение. Эксперты полагают, что в большей степени количество МФО будет сокращаться за счет ухода с рынка слабых игроков.

«С 1 октября планируется к вводу новый законопроект, по которому МФО будут должны запрашивать у клиента справки о доходах, что также, конечно, повлияет на нашу сферу, – отметила Фарида Валуева, генеральный директор микрофинансовой организации SmartCredit. – Новые законопроекты принимаются почти ежемесячно – так что горизонт планирования даже один год – сейчас довольно большая роскошь. Ситуация меняется динамично, компаниям необходимо реагировать на все изменения довольно оперативно».

Однако у небольших компаний на это нет ресурсов.

Сценарии выживания

В настоящих условиях у микрофинансистов, которые не смогли адаптировать свой бизнес к новым требованиям регулятора, есть несколько вариантов.

Первый вариант – продажа бизнеса.

Сделать это нелегко, так как сейчас мало инвесторов, готовых войти на микрофинансовый рынок, в связи с высочайшими регуляторными рисками, а покупка проблемного бизнеса предполагает понимание путей решения его проблем.

Продать бизнес крупным участникам рынка, МФК, также сложно, так как у них уже есть собственные технологии, клиентские базы и каналы привлечения. Покупка небольших МФО с неизвестным качеством портфеля для них неинтересна.

Однако федеральные сети могут рассматривать покупку небольших МФО как возможность «зайти» в новый регион, полагает Александр Воскобойников, председатель правления кредитно-потребительского кооператива «Банкербук».

«Основные активы у МФО – это, скорее, базы заемщиков и уже выданные займы, по которым идут платежи. Покупка небольших МФО может быть интересна крупным игрокам только в случае отсутствия у таких компаний серьёзных проблем с дефолтами и наличием лояльной аудитории и бренда», – отметил эксперт.

Также приобретение небольших компаний, которые до «закручивания гаек» работали довольно успешно, может быть интересно сравнительно крупным МКК. Например, микрокредитная компания с целью расширения своей географии может приобрести своего более слабого конкурента из населенного пункта того же региона или соседнего.

«В ближайшей перспективе мы будем видеть поглощение небольших МФО более крупными, – считает Юрий Кудряков, генеральный директор финансового маркета «Юником24». – Этот вариант видится наиболее перспективным как для бизнеса (покупателя и продавца), так и для заемщика. Покупатель расширит бизнес за счет регионов, где представлен слабо, продавец получит деньги за свой бизнес (и избавится от лишней головной боли), а потребитель не потеряет возможности оформления «в шаговой доступности» займа. Особенно если речь идёт о посёлке городского типа, где нет конкуренции и где оформить заем можно только у одной организации».

Второй вариант – слияние с другими игроками.

В ходе исследования Zaim.com выяснил, что 14% МФО (принявших участие в опросе) рассматривают варианты, с кем можно было бы объединить усилия в борьбе за выживание, другие 14% уже находятся на стадии слияний бизнеса. 18% отметили, что если бы им предложили выгодные условия, они согласились бы на объединение. 27% никогда бы не пошли на этот шаг.

Надо понимать, что слияние с другим игроком имеет смысл, когда обе компании остаются на плаву и хотят масштабироваться, сокращая издержки. Однако нужно быть готовыми к сложностям, связанным с операционной стороной объединения двух бизнесов.

Консолидация может помочь компаниям временно поддержать доходность за счёт увеличения клиентской базы и, как следствие, роста оборотного капитала. «Но если не изменить сам продукт, подход к работе с клиентами, в долгосрочной перспективе они вернутся в исходную точку. Невозможно без корректировки существующей модели бизнеса и работе с продуктом вернуть прежние успехи и их преумножить. Объединение компаний поможет им в решении данного вопроса, только за счёт совмещения разного опыта, ресурсов, практик», – считает Олеся Бобкова, заместитель генерального директора МФК «Лайм-Займ».

Участники рынка заметили, что некоторые МКК уже начали разрабатывать проекты по объединению в группы для поддержания бизнеса.

Вариант третий – продажа клиентской базы.

Некоторые эксперты считают этот вариант удачным выходом из рынка. Желая снизить риски, МФО ужесточают борьбу за лояльных клиентов, поэтому продажа действительно качественной клиентской базы МКК с высокой долей постоянных заемщиков вполне реальна. Однако нужно будет постараться убедить покупателя в том, что портфель обладает заявленным качеством. Крупные компании применяют свои мерки качества и продвинутые скоринги, которые основаны на опыте и накопленной поведенческой статистике.

Однако Артем Быков, заместитель генерального директора по управлению рисками и бизнес-анализу МФК «МигКредит», заметил, что целесообразность продажи портфеля, если речь идет о сегменте PDL, неясна. «К моменту, когда оценка такого портфеля будет завершена, все краткосрочные займы будут либо погашены, либо уйдут в просрочку, и покупателю фактически достанется дефолтная его часть и клиентская база, которую еще нужно сконвертировать в новые выдачи. Сейчас существуют значительно более дешевые способы привлечения клиентов», – подчеркнул эксперт.

Как очевидно, у микрофинансистов, владельцев небольших компаний, даже сейчас есть варианты не остаться у разбитого корыта. Если единственным сценарием развития видится сворачивание микрокредитной деятельности, то действовать нужно быстро, иначе в будущем продать МФО будет сложнее. Однако такое решение нужно принимать обдуманно, чтобы потом не пожалеть.

Компаниям, интересующимся темой собственного слияния и поглощения, Zaim.com готов предоставить площадку для переговоров. Пишите предложения и идеи: editor@zaim.com.


Маргарита ГВОЗДЕВА

Подписаться

Понравилась публикация?

Подпишитесь на еженедельную рассылку от Zaim.com и будьте в курсе последних событий


 
Комментарии

| ответить
Министерство экономики хочет обязать банки и МФО перед передачей долга коллекторам предлагать выкупить его должникам по сниженной цене. Как вы расцениваете эту инициативу?