Привлеченные средства

Привлеченные средства — это капитал, который не принадлежит организации, но временно используется ей для ведения хозяйственной деятельности, развития бизнеса или пополнения оборота. В английской терминологии этому соответствуют понятия borrowed funds или attracted capital. По сути, это чужие деньги, полученные со стороны на определенных условиях. Организация вводит их в свой оборот, чтобы профинансировать текущие задачи, а затем обязана вернуть изначальному владельцу. Как правило, за пользование таким капиталом взимается плата в виде процентов.

Что такое привлеченные средства

Любой бизнес нуждается в деньгах для стабильного роста и масштабирования. Когда личных накоплений учредителей или текущей нераспределенной прибыли не хватает для покрытия расходов, компания обращается к внешним источникам финансирования. Если объяснять привлеченные средства простыми словами, то это временная финансовая поддержка извне, которую обязательно придется вернуть. В отличие от собственных финансов предприятия, внешние ресурсы всегда имеют жесткий срок использования и цену обслуживания. Если заемщик нарушает график платежей и вовремя не расплачивается с кредиторами, может произойти принудительное блокирование средств на его расчетных счетах до полного погашения образовавшейся задолженности.

Источники: что относится к привлеченным средствам

В бухгалтерском учете и корпоративном финансовом анализе внешние источники капитала делятся на несколько базовых категорий. Традиционно выделяют следующие группы того, что относится к привлеченным средствам:

Кредиты и займы. Классический заемный капитал от банков и микрофинансовых организаций (МФО), который выдается под процент на определенный срок.
Кредиторская задолженность. Сюда входят неоплаченные счета перед поставщиками и подрядчиками, долги по заработной плате перед сотрудниками, а также неоплаченные налоги и сборы.
Средства инвесторов. Например, когда физическое лицо вносит паевой взнос, оно передает свои сбережения в управление профессионалам. Каждый пайщик направляет деньги в паевой инвестиционный фонд (ПИФ), а управляющая компания использует этот консолидированный капитал для инвестирования и извлечения прибыли.
Целевое финансирование. Государственные гранты и субсидии, которые требуют возврата при невыполнении условий целевого использования.

Отличия от собственных активов

Чтобы лучше понимать природу внешнего финансирования, целесообразно сравнить его с собственным капиталом компании. Главное различие кроется в принадлежности и обязательствах по возврату.

Характеристика	Собственный капитал	Внешнее финансирование
Принадлежность	Принадлежит учредителям и компании	Принадлежит сторонним кредиторам
Сроки использования	Бессрочно, пока существует бизнес	Ограничены договором или контрактом
Стоимость	Выплата дивидендов (необязательно)	Проценты, комиссии (обязательно)
Риск банкротства	Минимальный	Высокий при чрезмерной долговой нагрузке

Зачем бизнесу нужны внешние долги

На первый взгляд может показаться, что жить в долг и переплачивать проценты невыгодно. Однако грамотное использование чужого капитала позволяет компании развиваться и захватывать долю рынка гораздо быстрее. Например, крупная торговая сеть может использовать банковские кредиты, чтобы оперативно наладить параллельный импорт востребованных товаров. Прибыль от быстрой реализации такой продукции с лихвой перекрывает все расходы на обслуживание долга. Главное правило финансового менеджмента заключается в том, что рентабельность бизнеса должна быть стабильно выше, чем эффективная ставка по кредиту.