Правила АРРФР: 3 вида инвестпортфелей для пенсионных активов

Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) разработало новые правила формирования инвестиционных портфелей за счет пенсионных активов. Теперь управляющие инвестиционным портфелем (УИП) смогут предлагать вкладчикам консервативные, умеренные и рискованные стратегии.

Какие виды инвестпортфелей будут доступны вкладчикам?

Проект предусматривает создание трех категорий портфелей, которые отличаются сроками оценки минимальной доходности и требованиями к возрасту граждан. Частные управляющие компании получают право формировать один или сразу несколько видов таких портфелей:

• Консервативный портфель: минимальная доходность рассчитывается за 12 месяцев. Активы могут находиться в этом портфеле независимо от того, сколько времени осталось до достижения пенсионного возраста.
• Умеренный портфель: период оценки доходности составляет 36 месяцев. Стратегия доступна для граждан, которым до выхода на пенсию осталось более трех лет.
• Рискованный портфель: доходность оценивается за 60 месяцев. Предназначен для вкладчиков, у которых впереди более 13 лет до наступления пенсионного возраста.

Как УИП смогут отказаться от управления активами?

Документ также устанавливает четкие условия прекращения формирования портфелей. Управляющая компания вправе отказаться от ведения одного или нескольких видов портфелей, но только после завершения соответствующего периода доверительного управления.

Для консервативной стратегии этот срок составляет 12 месяцев, для умеренной — 36 месяцев, а для рискованной — 60 месяцев. При этом УИП обязаны оставить в своем управлении как минимум один инвестиционный портфель.

С 7 сентября граждане Казахстана получили право переводить до 100% своих пенсионных накоплений из Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) в частные управляющие компании. Это дает больше возможностей для распределения средств.

Дополнительно отмечается, что с 1 января 2027 года в Казахстане будет отменена государственная гарантия по покрытию инфляции по пенсионным накоплениям.