PDL против Installment: как вымрут МФО

Состоявшийся в Москве MFO RUSSIA FORUM 2018 прошёл на пике обсуждений неотвратимых ограничений ставки, срока и суммы займа МФО. И бьют ограничения больнее всего по PDL сегменту.
Илья Кочетков, директор Департамента микрофинансового рынка Банка России, сообщил, что согласно проведенной Банком России оценке влияния ограничения предельной задолженности, при введении ограничения 2Х с 01 июля 2019 г. – 698 компаний, или 78% PDL портфеля, окажутся убыточны. При ограничении в 1,5Х, намеченного с 01 июля 2020 года, 831 компания получит убыток вместо прибыли, в денежном выражении. Это 90% всего портфеля этого вида займов. При этом рынок Installment займов эти ограничения затронут в меньшей степени: худший прогноз – 245 компаний, или 11% портфеля.

В то же время при ограничении ежедневной процентной ставки до 1,5% убыточной станет деятельность 375 МФО, на которые приходится около 52% портфеля PDL, при 1% в день – 619 МФО, или около 70% портфеля PDL.

Анализируя эти альтернативы – одна хуже другой – СРО «МиР» провела исследование, результаты которого представила его директор Елена Стратьева: сегодня 60% МФО ведут деятельность в сфере PDL, 17,8% в Installment, 16% выдают займы на развитие бизнеса. Незначительное количество также предоставляют займы на покупку товаров – POS-займы и займы под залог движимого и недвижимого имущества. 62% компаний вообще не имеют в своем портфеле Installment займов, еще в 11% МФО они составляют менее 25%. В опросе СРО приняли участие компании разной величины – 44,2% МФО с портфелем до 10 млн руб., 14% от 10 до 30 млн, 10,9% от 300 до 500 млн, 9,3% свыше 500 млн руб. – такая выборка показывает репрезентативность мнения участников опроса.

О своих дальнейших планах участники опроса высказались неоднозначно: 27,9% компаний изменения в законодательстве вообще не затронут, 22% готовы самостоятельно уйти с рынка, 30% планируют снижать ставки по своим продуктам, и лишь 16% планируют начать работать в Installment. Другие пока не определились с реакцией на изменения.

В любом случае 46% МФО потребуется не менее полугода для изменения бизнес-модели, 35% – менее 3 месяцев, а 23,3% не надеются уложиться менее чем за год.

В исследовании приведены интересные числа – статьи доходов и расходов МФО. По итогу: прибыль онлайн-МФО с займа составляет в среднем 5,5%, у офлайн почти в 2 раза меньше – 3%. Такие данные опровергают бытующее мнение о сверхприбылях кредиторов. И делают введение ограничений тарифов в любом виде крайне опасными для финансовой устойчивости. Ведь финансовый результат – это функция трех переменных: сумма, срок и процентная ставка займа. Нерыночное вмешательство в них вызывает разбалансировку всей системы.

Результаты стресс-тестирования бизнес-моделей МФО показали: и «специализированный продукт», и ограничения ежедневной ставки, и дальнейшее понижение «Иксов» окажут негативный эффект для бизнес-моделей, итог которого – чистый убыток от деятельности.

Введение новых регуляторных ограничений не позволит МФО погашать обязательства перед своими кредиторами и инвесторами, уверена Елена Стратьева. Большая доля МФО будет вынуждена покинуть рынок, и в первую очередь – офлайн-компании, так как эта бизнес-модель является более дорогой и менее прибыльной по сравнению с онлайн.

Итого по прогнозу СРО «МиР»: из нынешних 2,2 тыс. МФО останется примерно 1,0 тыс. организаций.

Это приведет к значительному сокращению финансовой доступности. Потребители, проживающие в малых городах, окажутся в финансовой изоляции: получить микрозаем наличными они не смогут по причине закрытия офисов, а получить микрозаем дистанционно они не смогут по причине невозможности проведения полной идентификации при сумме микрозайма более 15 тыс. руб.

При этом данный спрос банки покрыть не могут по тем же причинам: нерентабельность офисов в малых населенных пунктах и специфика потребительского сегмента (сабпрайм), требующая дополнительного резервирования.

Это декорации для развертывания следующей картины: рост рынка нелегальных кредиторов с незаконными и неподнадзорными ставками и методами взыскания, рост уязвимости клиентов, накал социального негатива – МФО как бы нет, а проблемы есть. Финансовый и правовой нигилизм станут развитием потребительского экстремизма – привычка брать деньги и не платить сколько вздумается – ведь больше долг уже точно не станет, зачем тогда платить сейчас? – приживется и перекочует на пользование займов банков.

МФО же будут вынуждены пересматривать модели взыскания долгов, концентрируясь на судебном, как единственном способе вернуть микрозаймы, следовательно – лавина обращений МФО в судебные органы и в РССП с мизерными суммами, рост загруженности судов и дополнительные обязательства должников по оплате судебных издержек.

Обсуждение результатов исследования перетекло в интеллектуальный ринг – PDL против Installment: можно ли выдавать PDL займы под 1% и получать прибыль, возможен ли переход PDL компаний в сегмент Installment? Нужны ли вообще россиянам PDL займы?

За обе позиции участники микрофинансового форума приводили аргументированные доводы, волновались, спорили, но общее настроение оставалось пессимистичным. Как бы ни легла карта законодателя, бизнесу предстоят очередные тяжелые времена, и выживут далеко не все.

Участвовала Анна КОТЕНКО