54В сентябре 2024 года Анна планировала купить автомобиль стоимостью 3 700 000 рублей под 18% годовых. Анна рассчитывала, что ее ежемесячный платеж составит около 95 000 рублей, а общая переплата за пять лет — примерно два миллиона.
Однако в октябре 2024 года Банк России поднял ключевую ставку до рекордных 21%, и банки пересчитали условия кредитов. В результате ежемесячный платеж Анны вырос примерно до 105 000 рублей, а переплата за весь срок увеличилась почти до 2,5 млн. Машину покупать она раздумала, но начала внимательнее следить за ключевой ставкой и ее влиянием на цены.
В этой статье мы поможем Анне и миллионам россиян разобраться, зачем нужна ключевая ставка, почему ее повышают и понижают, как она влияет на инфляцию и управляет ценами.
Что такое инфляция?
Чтобы понять ключевую ставку, нужно понять инфляцию.
Инфляция — главный враг вашего кошелька. Это когда цены на продукты, бытовую технику и услуги постепенно растут, а ваш доход за ними не успевает. Проще говоря, за те же деньги вы можете купить меньше, чем раньше, и для вашего кошелька инфляция становится оземпиком для худеющего.
В 2020 году стоимость продуктовой корзины в России составляла около 6 000 рублей. К 2025 году сумма увеличилась до почти 7 400 рублей — на 23% больше.
Одна из ключевых причин инфляции — поведение людей на рынке. Когда цены растут, мы боимся, что завтра будет еще дороже, и начинаем скупать все подряд. Чем больше люди покупают, тем быстрее взлетают цены. По сути, инфляция запускает эффект «FOMO».
Финансовый ликбез от Zaim.com. FOMO (Fear of Missing Out) — это страх упустить выгоду. Например, человек слышит, что гречка снова может подорожать, и покупает сразу десять пачек. Так поступают тысячи людей, и цена на гречку действительно «взлетает». Получается, ажиотажный спрос может дополнительно разогнать инфляцию.
Что такое ключевая ставка?
Чтобы не дать «панике» разгуляться, в игру вступает ЦБ с ключевой ставкой. Когда ставка растет, кредиты становятся дороже, люди берут их реже, зато вклады в банках приносят больше прибыли — граждане переходят в режим накопления. Спрос на товары снижается, потому что денег в экономике становится меньше (они на депозитах), и цены перестают расти так быстро.
Ключевая ставка — инструмент, с помощью которого ЦБ направляет деньги туда, где они нужны, и сдерживает их отток из других сфер.
На реальных примерах последних лет это выглядит так:
- В 2020 году, во время пандемии, ЦБ снизил ставку с 6,25% до 4,25%, чтобы поддержать экономику: люди меньше тратили, бизнесы простаивали, и дешевые кредиты помогли оживить рынок.
- В 2021 году спрос восстановился, а производство на фоне еще действующих ковидных ограничений не успевало за ним, цены пошли вверх, и ЦБ начал повышать ставку: ее значение выросло с 4,25% до 7,5%.
- В 2022 году на фоне санкций и колебаний рубля ставка выросла до 20%, чтобы защитить национальную валюту и сдержать рост цен.
- Когда ситуация стабилизировалась, ставку снижали, но в 2024 году из-за роста инфляции ее пришлось поднять до рекордных 21%.
- И только в июне 2025 года ЦБ отметил признаки замедления инфляции и начал постепенно снижать ставку.
Как ключевая ставка влияет на экономику
Ключевая ставка задает правила игры для всей экономики: она влияет на кредиты и депозиты, на решения бизнеса и инвесторов, на спрос населения и движение денег, а через них — на цены, фондовый рынок и курс рубля.
В октябре 2024 года Банк России повысил ключевую ставку до 21% — в результате рубль стал волатильным и ослаб: курс доллара вырос с 96-97₽ до 100-113₽. Ослаб рубль — выросли цены на машины, электронику и лекарства. По итогам 2024 года годовая инфляция достигла около 9,52%.
Таблица 1. Как ключевая ставка влияет на курсы валют, кредиты, вклады, акции
| Ключевая ставка | Как влияет |
| Кредиты | Когда ЦБ повышает ключевую ставку, кредиты и ипотека тоже растут в цене. После повышения ставки до 21% в 2024 году средняя ставка по ипотеке оказалась на уровне 28,4-30,4%. |
| Вклады | Повышение ставки делает вклады выгоднее, потому что банки начинают предлагать более высокие проценты. В 2024-2025 годах депозиты под 17-18% годовых стали нормой. |
| Курсы валют | Рубль укрепляется при высокой ставке. Но если ставка снижается, инвесторам выгоднее вкладываться в иностранные валюты. В сентябре 2025 года, когда ставка опустилась до 17%, курс снизился на 1,68 рубля. |
| Облигации | Если ставка высокая, для инвесторов депозиты становятся выгоднее облигаций — проценты плюс-минус те же, а риска в депозитах никакого. Если ставка низкая, процент по облигациям более интересен, чем процент по вкладам. |
| Акции | Когда ставка растет, кредиты для компаний дороже, прибыль падает, и их акции теряют привлекательность. При снижении ставки бизнес растет, и инвесторы снова покупают акции. |
Как ключевая ставка влияет на меня?
На примере Анны видно, как ключевая ставка влияет на финансы конкретного человека. После неудачи с автокредитом она изучила вопрос и решила использовать ситуацию себе на пользу.
В октябре 2024 года, после того как ЦБ повысил ключевую ставку до рекордных 21%, она отнесла в банк 300 000 рублей на депозит под процент, близкий к этой ставке. Уже через год, в октябре 2025 года, она получила 63 000 рублей прибыли — сумма оказалась ощутимой и позволила ей компенсировать инфляцию.
Финансовый ликбез от Zaim.com: держать деньги «под матрасом» при высокой ключевой ставке — невыгодно. Лучше открыть вклад или накопительный счет: проценты по ним растут вместе со ставкой и помогают защитить сбережения от инфляции.
Что нужно знать о ключевой ставке: главное
- Ключевая ставка — основной процент, по которому ЦБ кредитует банки.
- Растет ставка — кредиты становятся дороже, а вклады — выгоднее. Для вас это значит, что крупные покупки в кредит лучше отложить, а сбережения положить на депозит.
- Ставка быстро снижается — можно обратить внимание на кредиты и ипотеку, а также выяснить, что сейчас выгоднее — депозиты или более рисковые активы вроде облигаций и акций.
- Меняется ставка — меняется курс рубля, а значит и цены на электронику, автомобили, импортные лекарства и бытовую технику. Если вы заметили, что гречка снова подорожала, возможно, дело не только в урожае, но и в решениях ЦБ — все же скупать ее пачками не стоит.
- Изменения ставки влияют на экономику не сразу. Не спешите с решениями, подождите, пока рынок отреагирует.
FAQ
Почему ЦБ сразу не сделает ключевую ставку в 1%?
Потому что если ставка будет слишком низкой, деньги станут «слишком дешевыми» — люди и бизнес начнут активно брать кредиты, и цены резко вырастут. Это вызовет всплеск инфляции, и стоимость всего (от гречки до квартир) подскочит. Центральный банк старается держать баланс, чтобы деньги не теряли ценность и экономика не «перегревалась».
Почему в других странах низкая ключевая ставка?
Каждая страна живет в своих условиях. Там, где инфляция низкая и экономика стабильная, ставка может быть почти нулевой. В России больше рисков: инфляция выше, колеблется курс рубля, зависят цены на нефть и внешние факторы. Поэтому ставки разные, ведь ЦБ каждой страны подстраивает политику под свою реальность.
Почему в Швейцарии была отрицательная ставка?
В Швейцарии экономика стабильная, инфляция почти нулевая, а люди и компании слишком активно копят деньги. Чтобы заставить их тратить и инвестировать, ЦБ делает ставку отрицательной, то есть хранить деньги на счету становится там даже невыгодно. У нас наоборот, инфляция выше, поэтому нужно сдерживать рост цен, а не подталкивать их вверх.
Почему повышение ставки влияет на мои финансы?
Когда ставка растет, банки повышают проценты по кредитам и ипотеке. В итоге платить за них становится сложнее. Бизнесу тоже тяжелее брать займы — экономика замедляется. Но это временная мера, поскольку ЦБ охлаждает «перегретые» цены, чтобы потом людям не пришлось платить еще больше из-за инфляции.
Что делает ЦБ, если ключевая ставка не помогает в борьбе с инфляцией?
Тогда подключаются другие инструменты — валютные интервенции, контроль ликвидности, госпрограммы. Но ставка остается главным рычагом, как руль у машины. Без него экономика дальше не поедет.
