«Рука дающего не оскудеет?»: к чему приведет новая мера регулятора

В Индии и во многих странах Латинской Америки микрофинансовые организации получили массовое распространение при кредитовании МСП. Они смогли доставить финансирование в те сельскохозяйственные регионы, которое банки в силу специфики своей географической экспансии обеспечить не сумели. В России требование помочь МСБ навязывается регулятором. И, судя по результатам, – пока малорезультативно, но слабые попытки не прекращаются.

В конце июня регулятор ввел льготные нормы резервирования по займам для МСП, повысив при этом нормы резервирования по займам до зарплаты. Будет ли это способствовать переориентации микрофинансового рынка в сторону малого и среднего бизнеса, разбирался Zaim.com.

Опрос экспертов рынка

Реакция рынка на инициативу Центробанка – снизить нормы резервирования при кредитовании МСП – в целом позитивная, однако, по мнению экспертов, вводимые льготы не будут способствовать глобальной переориентации рынка с займов до зарплаты на предоставление займов малым и средним компаниям.

«Снижение нормы резервирования при кредитовании субъектов МСП – шаг правильный, но серьезного воздействия на состояние рынка эта мера не окажет. Принятые Банком России решения, скорее, обозначили общий настрой регулятора и первые шаги в этом направлении. Надеемся, что меры стимулирования продолжат свое развитие», – считает Александр Мамонов, генеральный директор АО МФК «Городская Сберкасса».

«Действия ЦБ, подталкивающие МФО к работе с МСП, на мой взгляд, не увенчаются успехом, поскольку это две абсолютно разные стратегии бизнеса, – заявил Алексей Головченко, управляющий партнер юридической компании «ЭНСО», глава комитета по оценке регулирующего воздействия общероссийской общественной организации «Деловая Россия». – Работа с МСП и с физлицами – это два разных сегмента. Это все равно, что пытаться превратить сетевое кафе быстрого питания в ресторан».

«Наше бизнес-сообщество в большинстве своем продолжает быть довольно инертным к любым нововведениям, поэтому быстрой реакции ждать не стоит. С течением времени реакция явно последует, и микрофинансирование МСП будет развиваться и, может быть, даже более быстрыми темпами, чем микрофинансирование физических лиц, – прокомментировал Олег Лагуткин, генеральный директор БКИ «Эквифакс». – Есть небольшая вероятность того, что в перспективе 3-5 лет МФО на российском рынке «переключатся» с кредитования физических лиц на МСП, повысив доступность финансирования».

Почему МФО не хотят переориентироваться?

Заместитель директора СРО «МиР» Андрей Паранич отмечает, что предоставление займов до зарплаты и предоставление займов субъектам МСП – это две совершенно разные бизнес-модели. Для того чтобы перейти от одного сегмента к другому, МФО необходимо полностью перестроить свои бизнес-процессы, в том числе переформатировать систему управления рисками. Даже повышение норм резервирования по займам до зарплаты не заставит МФО переключиться с высокодоходного сегмента на сегмент с высокими рисками и сравнительно небольшим «выхлопом».

Помимо этого, суммы займов, которые требуются МСП, намного выше суммы займов до зарплаты, из чего следует, что для переориентации своей деятельности МФО потребуется пересмотреть схему фондирования, что в нынешних условиях достаточно сложно.

«В целом низкий интерес к кредитованию МСП связан с тем, что в любом сегменте есть заемщики куда более удобные и маржинальные. В банковском кредитовании это крупные компании, в микрофинансировании – физлица и т. д. Малый бизнес в России «неудобно» расположен на стыке физлиц и предпринимательства, и это порождает массу проблем, причем оценка кредитоспособности – важнейшая, но не единственная», – отметил заместитель председателя совета директоров площадки взаимного кредитования «Город Денег» Юлиан Лазовский.

Эволюционирует ли в будущем микрофинансирование бизнеса?

Рассуждая о том, что будет способствовать развитию микрофинансирования МСП в России, эксперты отметили, что, прежде всего, необходимо улучшить экономическую ситуацию в стране, повысить уровень платежной культуры владельцев МСП наряду с улучшением имиджа МФО в глазах общественности.

Многие эксперты сходятся во мнении, что в сегменте микрофинансирования МСП большую роль может сыграть государственно-частное партнерство.

«В сегменте МСП более долгие займы и менее высокая доходность бизнеса при высоких рисках. Только крупные игроки с диверсифицированным бизнесом, в том числе с госучастием, могут реально создать хорошие условия для клиентов, создать и структурировать компании по займам для МСП. Создавая государственные, полугосударственные МФО для МСП, можно создать положительный имидж микрофинансовых компаний в данном сегменте. При государственно-частном партнерстве риски частных инвесторов будут ниже, а потребитель будет с большим доверием пользоваться услугами компаний», – считает руководитель проектов Европейской юридической службы Александр Куликов.

Переориентация микрофинансового бизнеса с займов до зарплаты на сектор МСП возможна только в том случае, если доходность от кредитования бизнеса превысит доходность от сегмента PDL. К тому же многие эксперты считают, что разворачивать взгляд в сторону бизнеса нужно не столько мерами принуждения, сколько через создание комфортных условий ведения бизнеса подобного рода. Вынудить МФО работать с МСП в существующих реалиях не получится.

Маргарита ГВОЗДЕВА