У кого жизнь ад, а у кого – малина?

Жить тяжелее стало всем

Еще в середине прошлого года стало понятно, что рынок МФО ждут революционные изменения, драйв которым задавал регулятор. Причем, как отмечают эксперты, от ужесточения правил игры пострадали все сегменты микрофинансового сектора: от PDL-сегмента (МФО, которые выдают «займы до зарплаты») до сегмента «залоговые займы».

Уменьшение объема денежных средств, которые МФО может получить с клиента по займу, стимулирует участников рынка искать альтернативные пути развития. Одни рассматривают переход в смежные сегменты, другие выход из ситуации видят в развитии комиссионных продуктов (например, в продаже юридических, страховых, медицинских услуг и др.).

PDL-сегмент исчезнет

От сужения рамок пострадали, конечно, все сегменты, но больше всего досталось «займам до зарплаты». Согласно программе ЦБ по введению ограничительных мер при 1,5 коэффициенте со ставкой 1%, с рынка уйдет большинство компаний, представленных в сегменте «коротких займов». По экспертным оценкам, это порядка 700 МФО. Некоторые эксперты считают, что и вовсе весь PDL-сегмент скоро умрет.

«Безусловно, сейчас тяжелее всего приходится сектору «займов до зарплаты». В связи с ограничением ставки и введением спецпродукта ЦБ PDL-компаниям придется думать, как заработать. Однако сделать это будет проблематично, поскольку все их бизнес-процессы и скоринговые модели заточены на выдачу небольшой суммы на короткий срок», – комментирует Надежда Димченко, директор Управления по разработке клиентских продуктов и сервисов МФК «МигКредит».

Поэтому уже сейчас наиболее крупные компании, выдающие займы до зарплаты, решили начать тестировать для себя совершенно новый сегмент длинных займов (Installment, IL). Но выход на новые клиентские ниши с новыми продуктами сопряжен со многими трудностями.

Не любая PDL-компания сможет перейти в Installment-сегмент

Перестроить компанию, предоставляющую «займы до зарплаты», на компанию, которая выдает «длинные займы», не так просто. Во-первых, сегменты PDL и IL имеют абсолютно разную аудиторию и качественные отличия, поэтому потребуется изменение скоринговых моделей, что сопряжено с серьезными временными и финансовыми затратами. Во-вторых, Installment-займы требуют совершенно других издержек с точки зрения фондирования, доставки денег, резервов и провизий. Одно дело – это «заем до зарплаты», и совсем другое – необеспеченный потребительский кредит. Неумение адекватно оценивать риски может очень дорого обойтись компании.

«Важно понимать, что сегмент Installment имеет свои четкие особенности и специфичные технологии, особенно в части построения риск-модели, – отмечает Юрий Кудряков, генеральный директор финансового маркета «Юником24». – Не все компании понимают, что оборот средств в сегменте Installment гораздо медленнее, и первую прибыль они смогут получить только через 3 года».

Участники рынка считают, что большинство компаний «до зарплаты» не смогут выйти из своего сегмента, причем для многих этот сектор перестанет быть прибыльным.

Онлайн может спасти PDL

Несмотря на то что ограничение процентных ставок сделает многие МФО из PDL-сегмента убыточными, даже при таких условиях ведущие участники рынка смогут показывать прибыль. Все зависит от их бизнес-модели, полагают некоторые крупные игроки.

«В более выигрышной позиции находятся те компании, которые занимаются онлайн-кредитованием, потому что их операционные издержки ниже: им не нужно тратиться на аренду офисов и содержание большого числа сотрудников. При сопоставимых масштабах бизнеса их штат, как правило, на порядок меньше, чем у офлайн-МФО», – заметил Денис Сидоров, директор по развитию финансовой платформы Webbankir.

Специалисты отмечают, что лидеры сегмента PDL, которые заранее уловили тренд и уже подготовились к новым условиям, пострадают от новаций меньше всего.

Кто не в зоне риска?

Полегче живется сейчас лидерам IL-сегмента, которые имеют наработанную базу повторных клиентов. Они уже отладили свои бизнес-модели и скоринговые системы, поэтому уровень операционных рисков у них ниже.

Меньше всего проблем у МФО, работающих с юрлицами. Так как данному сегменту регулятор оказывает содействие, которое проявляется в предоставлении максимально комфортных условий работы. Однако, как замечают специалисты, потенциал данной ниши невелик: согласно статистике Центробанка, объем выданных займов едва достигает 10% по сравнению с займами физлицам.

По мнению ведущих игроков микрофинансового рынка, оставаться на плаву и переживать все трудности МФО помогает, прежде всего, накопленный опыт, то есть технологии, масштаб, репутация и клиентская база.

«Опыт становится все более значимой предпосылкой рыночного лидерства. А лидеры, как известно, относительно стойко воспринимают любые внешние воздействия, нежели периферийные игроки», – заключил Роман Макаров, генеральный директор МФК «Займер».

Что касается выхода на рынок в таких сложных условиях, то эксперты утверждают, что даже сейчас микрофинансовый бизнес является доходным видом предпринимательства. Однако если раньше полноценную компанию можно было построить за несколько месяцев, не затрачивая при этом огромных сумм, то сегодня к открытию МФО надо относиться серьезно – это трудно и дорого.

Zaim.com надеется, что всем добросовестным компаниям удастся пережить эту эпоху перемен и перестроить свои бизнес-модели. Надеемся, что рынок сильно не сократится. Так как в условиях постоянно растущего спроса необходимо обеспечить здоровую конкуренцию.

Маргарита ГВОЗДЕВА