Стоит ли покупать валюту в марте 2019? Кризис приближается

касса обмена валюты

Половина аналитиков прогнозирует, что доллар вырастет, другая половина – что упадет.

«Мы считаем, что при прочих равных рынок должен стабилизироваться к концу года. Другое дело, что появляются новости», – успокоила россиян первый зампред ЦБ Ксения Юдаева в ноябре 2014 года, после того как курс доллара меньше чем за год вырос с 35 до 45 рублей. С тех пор прошло 4 года, но доллар так и не стабилизировался. Сейчас он стоит 66 рублей, а на пике доходил до 85.

Недальновидные эксперты, или откуда берутся прогнозы

Как видно, даже люди, напрямую оказывающие влияние на валютную и денежно-кредитную политику страны, со своими прогнозами попадают «в молоко». Чего же ожидать от остальных?

Многие удивляются тому, почему не сбываются прогнозы аналитиков, ведь они за это даже деньги получают. Ответ прост: сотрудники государственных и частных компаний, которые отвечают за составление прогнозов, пользуются разными моделями, в которые зашиты факторы, влияющие на результат прогнозирования, но они не гарантируют результата. Чем этих факторов больше, чем сложнее их контролировать и предугадывать, тем меньше шансов, что названный в прогнозе курс окажется верным.

Прогнозирование курсов валют как раз тот случай, когда факторов множество. Именно об этом и сказала Ксения Юдаева, когда добавила о том, что появляются новости. К слову, у госслужащего есть и другие причины не быть объективным в своей оценке происходящего, впрочем, эта статья не об этом.

Строить прогнозы в условиях идеальной системы (как в математической задаче) и в реальной жизни – абсолютно разные вещи. Поэтому в речи аналитиков так часто мелькают разные «если» и «возможно», это неизбежно, так как заглядывать в будущее пока никто не научился. Категоричные заявления о точном курсе на конец недели, месяца или года – признак непрофессионализма или шарлатанства.

Попробовать проследить за мыслью эксперта и уловить опорные точки в выстраивании заключений можно на примере ведущего аналитика «Открытие Брокер» Андрея Кочеткова: «В последнее время значительно ухудшились прогнозы аналитиков валютного рынка по курсу рубля. Многие ожидают его ослабления до 70-75 за доллар. Возможно, что столь жесткий сценарий не реализуется, но вероятность потери рублём нескольких процентов всё же имеется. С 7 марта увеличиваются закупки валюты в рамках бюджетного правила, во II квартале возрастут внешние платежи, а также может усилиться внешнее ограничительное давление. В целом по году мы не ожидаем резкого ослабления рубля, но это не означает вероятности периодов его существенного отступления. Доллар на текущий момент является наиболее привлекательной валютой для инвестиций, поскольку не только может укрепиться относительно конкурентов, но и принести неплохой доход».

Свечи, кухни и спекуляции

На желании людей заработать на курсах валют появились форекс-компании. Схема простая: сотрудники учат, как торговать, после чего клиент заводит на платформу деньги, торгует и в зависимости от результата либо забирает выигрыш, либо проигрывается в ноль.

Редакция Zaim.com насчитала десятки причин не становиться форекс-трейдером, среди них – культивирование повадок, которые присущи завсегдатаям игровых автоматов, например, желание отыграться, а также отсутствие корпоративной и профессиональной этики, например, «подрисовка» графиков нечистоплотными компаниями, манипуляции с заявками, создание проблем для вывода денег и т. д. Также стоит помнить, что форекс-кухни зарегистрированы в офшорах.

В целом такой бизнес делает бедных людей еще беднее, это работает для 99 человек из 100.

О том, куда вложить деньги, чтобы заработать на валюте с большей вероятностью, будет посвящена последняя глава.

Своим мнением относительно спекуляций поделился заместитель председателя правления совета директоров АО «Банк «Развитие-Столица» Антон Белобжеский: «При объеме собственных средств менее пяти миллионов долларов я бы категорически не рекомендовал заниматься подобием валютных спекуляций. Деньги лучше хранить в той валюте, в которой получается доход, – будь то доллары, рубли или другая конвертируемая валюта. Любая активная игра на валютном рынке, а точнее, себестоимость такой игры, складывающаяся из банковских комиссий и разниц курсов, является убыточной и приводит к дополнительным расходам».

Рубль vs доллар

Для выбора валюты для инвестиций важно на время забыть о патриотизме и вере в родную страну и подойти к процессу с холодной головой. Доля американской экономики в общемировой около четверти, при том что российская с трудом дотягивает до 2%. В России выше инфляция, и замедляться она даже по официальным прогнозам не собирается. Чтобы понять, почему доллар так важен, стоит посмотреть по сторонам. Россия производит крайне мало товаров, а те, которые все же производит, делает это на иностранном оборудовании.

Так как Россия много чего покупает из-за океана, то она вынуждена держать доллары на балансе, вместо того, чтобы пустить их на развитие своей экономики. А еще Россию обложили санкциями, что означает, что в нее сократится приток инвестиций, а значит, развитие замедлится еще сильнее. Но и правительству не всегда выгодна сильная национальная валюта. Дешевый рубль позволяет нефтяным, газовым и металлургическим компаниям, которые составляют основу экспорта, быть более конкурентоспособными на рынках. Так происходит потому, что нефть производится в России за дешевые рубли, а продается за рубежом за дорогую валюту. Чем больше продадут нефти, газа и металла, тем больше налогов поступит в бюджет. С учетом дешевой нефти это вдвойне актуально. Поэтому фундаментальные факторы говорят о дальнейшем падении рубля.

Взгляд Захара Плахотного, заместителя директора казначейства «Ак Барс» Банка: «Однозначные рекомендации относительно момента входа в валютный рынок дать затруднительно. Если рассматривать вопрос в среднесрочной перспективе, следует учесть, что рыночные аналитики предполагают повышение стоимости доллара и евро относительно рубля в ближайшие год-два. На это окажут влияние возможное ужесточение санкций, колебания цен на нефть и т. п. В то же время в краткосрочном периоде возможны колебания в любую сторону».

Как доллар, только лучше

Краткий вывод из вышенаписанного такой: иметь долларовые активы точно не помешает. Несмотря на простоту, это правило подойдет не всем. В финансовом консультировании и планировании существует аксиома, которой следуют все инвестиционные советники. Одно из правил финансовой грамотности – запастись финансовой подушкой в размере от 6 до 12 ежемесячных доходов. Она должна быть ликвидная, то есть это деньги, которые легко потратить без их потери в стоимости. Это не валюта, которая может просесть и за конвертацию которой надо платить комиссию. И не депозит, который при досрочном снятии лишит владельца накопленных процентов. Чаще всего это деньги на карточке с процентами на остаток.

Другими альтернативами покупки долларов служат акции, номинированные в долларах. Таких уже около 600, они торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Можно приобрести ETF (инструмент, структурно похожий на ПИФ), на долгосрок это также надежный вариант. Более простое – долларовые депозиты. Все это хоть и более рискованное по сравнению с валютной наличкой, но и потенциально более прибыльное. Особенно это касается акций.

Повторим основное правило другими словами: покупка валюты всегда должна идти после создания ликвидного запаса на черный день. Также не надо ее покупать тем, кто живет от зарплаты до зарплаты или кому могут срочно понадобиться деньги. В эту категорию, например, попадают те 250 тысяч мужчин, которые взяли микрозаймы на подарки к 8 марта. Прямо сегодня пойти в обменник можно тем, кто оформил шенген или визу в США и начинает паковать чемоданы.

Путешественники вне этих рамок, так как их ближайшие траты номинированы в валюте. Комментирует Константин Кочергин, директор казначейства банка «Восточный»: «Покупки долларов в интервале 65,25-65,75 рублей/долларов являются экономически обоснованными. Так, к примеру, январь и февраль были позитивными месяцами для мировых финансовых рынков. Наблюдался высокий уровень ликвидности в мировой финансовой системе, мировые центральные банки взяли паузу в политике повышения процентных ставок и вызвали всплеск интереса инвесторов к инвестициям в рисковые активы (в частности, рубль и российские ценные бумаги). На этом фоне курс доллара к рублю вплотную приблизился к отметке в 65 рублей/долларов, но преодолеть ее не смог. То есть на текущий момент вероятность снижения курса ниже отметки в 65 рублей/долларов очень мала».

Свое видение инвестирования в другие валюты представил Вадим Кравчук, аналитик ИФК «Солид»: «Валютную часть сбережений формировать рекомендуем из долларов и евро. Можно рассмотреть и другие валюты развитых стран, например, британский фунт, швейцарский франк, японская иена, но в таком случае могут оказаться значительными трансакционные издержки. К тому же ценных бумаг в этих валютах на Московской бирже не найти. Поэтому в этом отношении правильнее обойтись без экспериментов. Точно не советуем менять рубль на валюты других развивающихся рынков, китайский юань или турецкую лиру, например. Помимо проблем, озвученных ранее, добавляется очень низкая вероятность получения дохода от изменения курса, так как валюты развивающихся рынков обычно коррелируют между собой по отношению к доллару. То есть если падает рубль, то и юань с лирой делают то же самое».

Перед тем как пойти в ближайший банк, лучше оценить предложение по городу, собрать лучшие курсы и поинтересоваться комиссиями. Разница между покупкой и продажей существенно отличается в разных банках.


Максим ЮДИН

12.03.2019 | 1064 | 2
Подписаться

Понравилась публикация?

Подпишитесь на еженедельную рассылку от Zaim.com и будьте в курсе последних событий


 
Комментарии

| ответить
Задумались о займе?
Обратите внимание на следующие организации:
от 2 000 р. до 70 000 р.
от 4,2% в неделю
от 2 000 р. до 15 000 р.
от 1% в день
от 100 р. до 30 000 р.
от 0% в день
от 2 000 р. до 30 000 р.
от 0% в день
Нужны ли в России микрофинансовые организации?