Зачем МФО нужен рейтинг?

Рейтинги давно применяются в банковской практике с целью предоставления рынку информации о финансовом состоянии организации и перспективах ее развития. В России ведущими рейтинговыми агентствами являются: Рейтинговое агентство «Эксперт РА» (RAEX), «Рус-Рейтинг», а также Национальное рейтинговое агентство и др.

Кредитный рейтинг представляет собой качественную оценку, учитывающую целый комплекс показателей деятельности МФО. В этом случае рейтинговым агентством проводится тщательная экспертиза деятельности компании, запрашивается различного рода информация, в том числе и закрытая, составляющая коммерческую тайну. Результатом является кредитный рейтинг, имеющий буквенное обозначение в зависимости от шкалы агентства, от ААА (максимальная кредитоспособность) до «D» (дефолт).

Что дает рейтинг?

Посредством рейтинга микрофинансовая компания может увеличить объем фондирования, доказав свою привлекательность для инвестирования. Как рассказала руководитель проекта «Рейтинги МФО» Национального рейтингового агентства Дарья Юдаева в рамках Микрофинансового бизнес-форума 2015, рейтинг на определенном уровне может снизить уровень давления требований к заемщику со стороны кредитной организации. Также рейтинги МФО могут использоваться банками при расчете норматива Н1 в соответствии с инструкцией Центробанка «Об обязательных нормативах банков».

Рейтинг на уровне не ниже А может способствовать снижению стоимости предоставляемого кредита либо увеличить его размер. Наряду с этим, наличие рейтинга на уровне А и выше позволяет страховым компаниям размещать в ценные бумаги этой организации свои средства.

Если же компания имеет рейтинг не ниже А+, то она может претендовать на размещение в ценные бумаги средств фонда обязательного страхования вкладов, а рейтинг А++ – на размещение временно свободных средств госкорпораций. Также стоит заметить, что рейтинг не ниже А++ предоставляет компании возможность принять в качестве инвестирования пенсионные накопления негосударственного пенсионного фонда.

Еще одним преимуществом участия в рейтинге является повышение имиджа МФО на рынке, так как высокий рейтинг сигнализирует о надежности микрофинансовой организации. Наряду с этим участие МФО в рейтингах повышает прозрачность ее деятельности.

Также стоит заметить, что рейтинговые агентства публикуют свои отчеты с рейтингами компаний в различных СМИ, что является дополнительной рекламой для микрофинансовых организаций.

Кроме того, рейтинговые агентства могут предоставлять организациям, участвующим в рейтингах, краткую информацию об улучшении бизнес-процессов и системы риск-менеджмента.

Наличие высокого рейтинга надежности микрофинансовой организации значительно повышает привлекательность компании в лице потенциальных частных инвесторов, которые готовы размещать свои средства в виде займов МФО. Учитывая невысокую прозрачность рынка МФО, именно наличие рейтинга является наиболее доступным инструментом для оценки компании в глазах частных инвесторов. Получить рейтинг надежности микрофинансовой организации может любая компания, входящая в реестр микрофинансовых организаций, который ведет ЦБ РФ.

«В рамках процедуры присвоения рейтинга компания раскрывает рейтинговому агентству свою отчетность (бухгалтерскую, управленческую и специальные формы отчетности для регулирующих органов), методики оценки рисков, внутренние регламенты, стратегические документы и любые другие документы по запросу агентства. Рейтинг является публичным отражением надежности компании. Регулярное проведение мониторинга обеспечивает его актуальность даже в условиях резкого изменения конъюнктуры рынка или показателей деятельности МФО», - отметил директор по банковским рейтингам RAEX (Эксперт РА) Александр Сараев.

Генеральный директор онлайн-сервиса микрокредитования «Честное слово» Андрей Петков сообщил: «Мы положительно относимся к исследованиям RAEX и Национального рейтингового агентства. Официальные рейтинги всегда полезны для всех игроков микрофинансового сектора, поскольку срез демонстрирует ситуацию по конкурентам, дает понимание о положении собственной компании на рынке. Также сразу понятно, кто из игроков открыт и готов делиться информацией».

Минусы участия в рейтингах

У каждой медали есть две стороны, так же и с рейтингами. Помимо положительных моментов, существует и тот факт, что информация о понижении рейтинга МФО по каким-либо причинам может неправильно трактоваться пользователями аналитики и подрывать имидж компании на рынке.

Директор аналитического департамента рейтингового агентства «Рус-Рейтинг» Елена Николаенко сообщила: «Если мы говорим о кредитных рейтингах МФО, то есть о рейтингах, которые оценивают кредитоспособность организации, ее способности исполнять свои обязательства, то при всех преимуществах, недостатком для МФО может являться необходимость раскрытия информации о реальном положении дел в компании, которым должен сопровождаться любой кредитный рейтинг. Кроме того, у кредитных рейтингов есть еще одно неприятное свойство – они, при наличии отрицательной динамики компании или других негативных факторов, могут быть снижены. При этом снижение рейтинга также сопровождается подробным описанием основных факторов этого события, которое в обязательном порядке раскрывается на сайте агентства, и, зачастую, такая информация может отпугнуть от МФО потенциальных инвесторов и клиентов».

Что означают классы рейтингов?

Таблица «Расшифровка рейтингов»

Кто участвует в рейтингах?

В рейтингах агентства «Эксперт РА» участвуют более 40 микрофинансовых организаций, в том числе такие крупные, как Домашние Деньги, МигКредит, ГК Деньги Сразу, Микрофинанс, Магазин Малого Кредитования (Быстроденьги), Финотдел, Удмуртский государственный фонд поддержки малого предпринимательства и др. На данный момент рейтинг А++ и стабильный прогноз имеют: Магазин Малого Кредитования, Фонд Микрофинансирования Ханты-Мансийского автономного округа – Югры и Агентство по поддержке малого бизнеса в Чувашской Республике.

По словам директора аналитического департамента рейтингового агентства “Рус-Рейтинг” Елены Николаенко, одним из наиболее существенных препятствий для участия микрофинансовых организаций в кредитных рейтингах является готовность МФО раскрывать информацию в рамках присвоения рейтинга. У каждого агентства есть набор требований к объему той информации о рейтингуемом объекте, которой они должны располагать, чтобы было возможно адекватно применить методологию агентства по присвоению кредитного рейтинга. Ранее проблему с недостатком информации агентства решали по-разному. Агентство могло отказать в присвоении рейтинга либо могло присвоить существенно более низкий рейтинг, чем тот, на который теоретически МФО могла рассчитывать, исходя из принципа максимального консерватизма в оценках, то есть отказ ответить на какой-то из пунктов запроса автоматически приводит к понижению итоговой рейтинговой оценки.

В июле этого года вступил в силу закон, регулирующий деятельность рейтинговых агентств, который в 5 пункте статьи 12 ФЗ № 222 закрепил основания для отказа в рейтинговании. Другими словами, агентство может отказаться от присвоения рейтинга, если рейтингуемый объект предоставил недостоверную или недостаточную информацию для применения методологии агентства.

С вступлением в силу Федерального закона № 222 от 13.07.2015 г., регулирующего деятельность рейтинговых агентств, появились закрепленные законом основания для отказа в рейтинговании (статья пункт 5, статья 12 ФЗ). Агентство может отказаться от присвоения рейтинга, если информация, предоставленная рейтингуемым объектом, недостоверная либо недостаточная для применения методологии агентства.

Что влияет на рейтинг и почему он может быть понижен?

Рейтинг компании составляется на основе показателей ее отчетности, во внимание берется финансовое состояние МФО, в том числе качество кредитного портфеля, финансовая устойчивость и др. Причинами понижения рейтинга МФО могут стать:

• наличие факта вложений в непрофильные активы;
• ухудшение качества активов в целом;
• рост доли просроченной задолженности в общем объеме выданных займов, особенно длительностью более 30 месяцев;
• неисполнение требований ЦБ, в том числе по формированию резервов и др.

Для того чтобы участвовать в рейтингах, необходимо заключить с рейтинговым агентством договор, а также периодически предоставлять необходимую информацию.

По словам Елены Николаенко, одной из важнейших функций кредитных рейтингов является раскрытие информации и повышение прозрачности в отношении оценки рисков объекта рейтингования. В связи с тем, что рынок МФО еще достаточно закрытый в информационном плане (по сравнению, например, с банковским рынком), далеко не каждая МФО готова широко освещать реальное положение дел своего бизнеса.