Что будет с ключевой ставкой

Ключевая ставка Центробанка РФ влияет практически на все экономические сферы жизни. От нее зависят ставки по кредитам, депозитам, цены на продукты, недвижимость и технику, уровень инфляции. Все эти процессы взаимосвязаны. Поэтому отслеживать изменение ключевой ставки важно для того, чтобы принимать правильные финансовые решения.

Чем выше ключевая ставка — тем выше проценты по кредитам и ипотеке. Спрос на все падает. Если ключевая ставка снижается, к населению возвращается покупательская способность. Бизнес берет дешевые кредиты на развитие. Рынок недвижимости оживает. У людей появляется возможность совершать крупные покупки.

Ключевая ставка в РФ

За последние годы из-за сильного санкционного давления именно повышение ключевой ставки стало одним из главных способов удержания инфляции. В 2025 году все больше экспертов приходят к выводу, что уже к декабрю Центробанк может понизить ключевую ставку.

На данный момент ключевая ставка достигла в России своего исторического максимума и составляет 21%.

Так как ключевая ставка является главным инструментом регулирования денежно-кредитной политики, то ее размер могут менять в зависимости от ситуации. Обычно Банк России проводит совещание по уровню ключевой ставки 8 раз в год, примерно каждые полтора месяца. Однако, если курс рубля резко падает или случается глобальный кризис/война/эпидемия, то совещание по изменению ключевой ставки проводят внепланово.

На что влияет ключевая ставка

Ключевая ставка так или иначе влияет практически на все аспекты российской экономики:

Кредиты. Нужно понимать, что процентная ставка по кредитам состоит из ключевой ставки и вознаграждения банка. Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем выше процент по кредиту.

Вклады. Когда растет ключевая ставка — повышается вознаграждение по депозитам. Поэтому сегодня выгодно хранить деньги в банках под проценты.

Инфляция. Высокая ставка тянет за собой цены. Покупательская способность падает. Люди не тратят, а сохраняют деньги. Таким образом инфляция снижается.

Цены на недвижимость. Процентные ставки по ипотеке также зависят от ключевой ставки. Поэтому, когда ипотека становится недоступной, цена на жилье могут падать или оставаться неизменными.

Фондовый рынок. Из-за риска участники рынка предпочитают облигации вместо акций. Поэтому последние могут снижаться.

Курс рубля. Высокая ключевая ставка повышает спрос на рубль у инвесторов и помогает сдерживать его падение.

Прогноз ключевой ставки

В новом макропрогнозе ЦБ уровень ключевой ставки на 2025 год составил 19-22%. В более ранней версии макропрогноза говорилось о диапазоне в 17-20%. Повышение связывают с началом глобальных войн. И даже несмотря на то, что инфляцию удается сдерживать, ключевую ставку не спешат снижать.

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в своем выступлении отметила «тектонические изменения в мировой политике». По ее словам, это новый значительный риск, который нужно учитывать при изменении ключевой ставки.

Как бы то ни было, но часть экспертов склоняются к тому, что вместе с вероятным снижением санкционного давления и уровня инфляции снизится к концу года и ключевая ставка. Ожидается, что к зиме ключевая ставка может составить 18%.

Из-за сложного прогнозирования ситуации в мировой экономике любые предположения, даже самые логичные и подкрепленные фактами, могут в любой момент измениться. Поэтому не в своих финансовых планах стоит опираться на диапазон от 19% до 22%.