В настоящее время процентные риски принимают особую значимость среди прочих финансовых рисков, с которыми сталкиваются в своей деятельности коммерческие банки. Традиционно считалось, что в балансе большинства российских банков слишком мало финансовых инструментов, чья стоимость или процентные платежи по которым, зависят напрямую от колебания процентных ставок, что делает российские банки защищенными от процентных рисков.
В процессе курса обучения слушатели познакомятся со стандартами мировой практики управления процентными рисками в банках. Под процентным риском понимается риск зависимости финансового результата банка от колебания процентных ставок на рынке (балансовый риск). Особое внимание будет уделено методологиям gap-анализа переоценки, gap-дюрации, моделям мэппинга потоков платежей (в т.ч. методу Базельского Комитета), а также подходам управления процентным риском внутри банка посредством трансфертного ценообразования.
Лекторский состав: Интерфакс Бизнес Сервис.
Содержание мероприятия:
- Gap переоценки (repricinggap)
- Влияние изменения процентных ставок на чистый процентный доход банка.
- Концепция gap-анализа.
- Операции чувствительные к изменению процентных ставок.
- Влияние gap на капитал, gap-коэффициенты (GapRatio).
- Gap скорректированный на срочность операций (maturity-adjusted gap)
- Маргинальный и коммулятивный gap.
- Дюрация чистого процентного дохода и взвешенный коммулятивный gap (weighted cumulative gap).
- Чувствительность дохода к траектории изменения процентных ставок.
- Ограничения простейшей модели gap-анализа.
- Случай несогласованного изменения процентных ставок: стандартизированный gap (standardized gap).
- Влияние изменения ставок на остатки средств до востребования.
- Влияние ставок на изменение структуры баланса.
- Временная структура процентных ставок.
- Форвардные ставки.
- Модель gap дюрации (duration gap model)
- Рыночная переоценка операций (mark-to-market accounting).
- Дюрация Макалея (Macauley duration), как взвешенная срочность операций.
- Дюрация, как индикатор чувствительности к изменению процентных ставок.
- Модифицированная дюрация (modified duration).
- Левераж (leverage).
- Gap дюрации, скорректированный на левераж.
- Свойства дюрации.
- Оценка gap дюрации.
- Принцип иммунизации как способ защиты от процентных рисков.
- Проблемы модели gap дюрации.
- Нелинейная зависимость переоценки от изменения процентных ставок.
- Коэффициент выпуклости и gap выпуклости (convexity gap).
- Несинхронность в изменении ставок по активным и пассивным операциям.
- Бетта gap дюрации (beta duration gap).
- Непараллельный сдвиг кривой процентных ставок и бетта-дюрация для непрерывного дисконтирования.
- Свойства выпуклости потока платежей.
- Модифицированная выпуклость (modified convexity).
- Иммунизация на основе gap выпуклости.
- Модели мэппинга потока платежей (cash-flowmapping)
- Цель мэппинга потока платежей и временная структура.
- Выбор «узлов» временной структуры процентных ставок.
- Мэппинг, основанный на интервалах срочности.
- Мэппинг основанный на интервалах дюрации (duration intervals method).
- Мэппинг основанный на модифицированном методе остаточной срочности (modified residual life method).
- Метод Базельского комитета.
- Сценарии изменения процентных ставок.
- Проблемы методологии Базельского Комитета.
- Представление операций в виде комбинации операций стандартной срочности.
- Метод группировки активов/пассивов по срочности (clumping).
- Группировка по волатильности (идеология RiskMetrics).
- Оценка кривой доходности бескупонных облигаций (bootstrapping method).
Форма обучения: Очно, Вебинар.