Доступный инструментарий эффективного управления процентными рисками

В настоящее время процентные риски принимают особую значимость среди прочих финансовых рисков, с которыми сталкиваются в своей деятельности коммерческие банки. Традиционно считалось, что в балансе большинства российских банков слишком мало финансовых инструментов, чья стоимость или процентные платежи по которым, зависят напрямую от колебания процентных ставок, что делает российские банки защищенными от процентных рисков.

В процессе курса обучения слушатели познакомятся со стандартами мировой практики управления процентными рисками в банках. Под процентным риском понимается риск зависимости финансового результата банка от колебания процентных ставок на рынке (балансовый риск). Особое внимание будет уделено методологиям gap-анализа переоценки, gap-дюрации, моделям мэппинга потоков платежей (в т.ч. методу Базельского Комитета), а также подходам управления процентным риском внутри банка посредством трансфертного ценообразования.

Лекторский состав: Интерфакс Бизнес Сервис.

• Gap переоценки (repricinggap)
  
• Влияние изменения процентных ставок на чистый процентный доход банка.
• Концепция gap-анализа.
• Операции чувствительные к изменению процентных ставок.
• Влияние gap на капитал, gap-коэффициенты (GapRatio).
• Gap скорректированный на срочность операций (maturity-adjusted gap)
• Маргинальный и коммулятивный gap.
• Дюрация чистого процентного дохода и взвешенный коммулятивный gap (weighted cumulative gap).
• Чувствительность дохода к траектории изменения процентных ставок.
• Ограничения простейшей модели gap-анализа.
• Случай несогласованного изменения процентных ставок: стандартизированный gap (standardized gap).
• Влияние изменения ставок на остатки средств до востребования.
• Влияние ставок на изменение структуры баланса.
• Временная структура процентных ставок.
• Форвардные ставки.
• Модель gap дюрации (duration gap model)
• Рыночная переоценка операций (mark-to-market accounting).
• Дюрация Макалея (Macauley duration), как взвешенная срочность операций.
• Дюрация, как индикатор чувствительности к изменению процентных ставок.
• Модифицированная дюрация (modified duration).
• Левераж (leverage).
• Gap дюрации, скорректированный на левераж.
• Свойства дюрации.
• Оценка gap дюрации.
• Принцип иммунизации как способ защиты от процентных рисков.
• Проблемы модели gap дюрации.
• Нелинейная зависимость переоценки от изменения процентных ставок.
• Коэффициент выпуклости и gap выпуклости (convexity gap).
• Несинхронность в изменении ставок по активным и пассивным операциям.
• Бетта gap дюрации (beta duration gap).
• Непараллельный сдвиг кривой процентных ставок и бетта-дюрация для непрерывного дисконтирования.
• Свойства выпуклости потока платежей.
• Модифицированная выпуклость (modified convexity).
• Иммунизация на основе gap выпуклости.
• Модели мэппинга потока платежей (cash-flowmapping)
• Цель мэппинга потока платежей и временная структура.
• Выбор «узлов» временной структуры процентных ставок.
• Мэппинг, основанный на интервалах срочности.
• Мэппинг основанный на интервалах дюрации (duration intervals method).
• Мэппинг основанный на модифицированном методе остаточной срочности (modified residual life method).
• Метод Базельского комитета.
• Сценарии изменения процентных ставок.
• Проблемы методологии Базельского Комитета.
• Представление операций в виде комбинации операций стандартной срочности.
• Метод группировки активов/пассивов по срочности (clumping).
• Группировка по волатильности (идеология RiskMetrics).
• Оценка кривой доходности бескупонных облигаций (bootstrapping method).

Форма обучения: Очно, Вебинар.