В 2020 году зафиксирован бум розничного инвестирования

В прошлом году на фондовый рынок вышли миллионы физических лиц. Количество клиентов на брокерском обслуживании в 2020 году выросло в 2,3 раза, до 9,9 млн, что составляет 12% экономически активного населения страны, сообщается в Обзоре ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг, опубликованном на сайте ЦБ РФ.

Основной прирост наблюдался в массовом розничном сегменте у профучастников – кредитных организаций, доля которых по общему количеству клиентов выросла до 85% (годом ранее – 73%).

Оценочная стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях достигла 5,3 трлн рублей (+45% за год). Прирост вложений за вычетом валютной и курсовой переоценки, по оценке Банка России, составил 1,3 трлн рублей за год (годом ранее – 0,8 трлн рублей). Основной приток инвестиций происходил в российские и иностранные акции, а также облигации иностранных эмитентов.

Количество клиентов в сегменте доверительного управления достигло 562 тыс. (+65% за год), а стоимость инвестиционных портфелей – 1,5 трлн рублей, в том числе 0,37 трлн рублей в рамках стандартных стратегий физических лиц. Средний размер портфеля физических лиц в рамках стандартных стратегий за год снизился с 0,9 до 0,7 млн рублей, а доля стандартных стратегий от общего объема портфелей физических лиц составила 36%.

Основной приток клиентов наблюдался в стандартных стратегиях, инвестирующих в облигации резидентов и структурные продукты. Средневзвешенная доходность крупнейших стратегий (12,5%) была выше уровня депозитов, однако основной вклад в высокую доходность внесла переоценка портфелей в рамках валютных стратегий, поэтому доходность 2020 года не может служить ориентиром будущей доходности, отмечается в материале Центробанка.

Средний размер индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в рамках брокерского обслуживания за год снизился с 92 до 88 тыс. рублей, а в рамках доверительного управления – с 301 до 263 тыс. рублей. Доля ИИС среди клиентов на брокерском обслуживании сократилась с 33% до 31%, а в доверительном управлении – выросла с 64% до 71%.

Для удовлетворения растущего спроса на инвестиции профучастники предлагали гражданам не только традиционные инструменты (акции и классические облигации), но и сложные продукты, зачастую без должного информирования клиентов обо всех рисках, отмечает Банк России.

Структурные облигации с полной или частичной защитой капитала, а также производные финансовые инструменты предлагались клиентам банков в качестве альтернативы депозитов в рамках как брокерского обслуживания, так и доверительного управления. При этом многие неквалифицированные инвесторы не осознавали, что вложения в сложные продукты не являются безопасной альтернативой размещению средств на депозитах в банках, предполагая высокие инвестиционные риски.

В целях защиты интересов розничных инвесторов ЦБ РФ рекомендовал участникам рынка воздержаться от продаж сложных продуктов неквалифицированным инвесторам до введения обязательного тестирования. Глава регулятора Эльвира Набиуллина предложила сдвинуть срок начала тестирования с 1 апреля 2022 года на 1 октября 2021 года. В то же время отдельные участники рынка выразили готовность начать тестирование еще раньше.