Если в предыдущий кризис 2014 года МФО активно наращивали свои портфели (тогда рынок вырос на 28%), то в новых условиях им придется умерить свои риск-аппетиты. И связано это с тем, что из-за карантинных мер была не просто снижена экономическая активность (как это было в другие кризисы), а парализована деятельность всей экономики. Причем самая главная проблема заключается в том, что никто не может точно сказать, как будут развиваться события дальше, насколько сильно упадет уровень платежеспособности населения и как скоро восстановится.
Микрофинансисты делятся, что сейчас труднее становится выдавать займы даже тем гражданам, у которых еще несколько месяцев назад не было проблем. МФО уже ужесточили кредитную политику и стараются сдерживать рост объемов выдачи, обслуживая преимущественно наименее рисковые категории заемщиков и тем самым стремясь улучшить качество своих портфелей. По мнению экспертов, подобная политика у большинства игроков сохранится минимум до октября. Иной подход может нести риски столкновения с высоким уровнем дефолтности займов уже к концу лета.
Банки также ужесточают требования к клиентам, тем самым лишая часть заемщиков доступа к кредитным средствам.
«Ужесточение условий по потребительским кредитам со стороны банков будет. Коснутся они в первую очередь граждан, занятых в наиболее пострадавших от коронавируса отраслях: развлечения, спорт, туризм, ресторанный и гостиничный бизнес. Таким гражданам на время ограничат выдачу кредитов. По ипотеке также следует ожидать ужесточения условий», – заметил Мурад Шихмагомедов, начальник управления развития банковских продуктов и проектов банка «Фридом Финанс».
С одной стороны, для МФО это хорошая новость, так как к данной категории относятся хорошие и качественные клиенты, однако даже их финансовое положение трудно спрогнозировать на ближайшую перспективу. К тому же, по мнению Алексея Лашко, директора ООО МКК «Содействие XXI», на вчерашних банковских клиентов МФО рассчитывать особо не стоит. «Предположим, что кого-то из банковских клиентов уволили с работы и он вынужден стать клиентом МФО. Во-первых, это ненадолго. Такой человек захочет вернуться к прежнему уровню доходов. Разницу в ставках между банковским продуктом (пусть даже и жлобским банком) и самой недорогой МФО этот клиент заметит сразу, побыстрее закроет заем и больше не зайдет. То есть на эту категорию особо рассчитывать не стоит», – отметил эксперт.
Резкого перетока банковских клиентов в МФО не будет. «Целевые аудитории микрофинансовых организаций и банков пересекаются в целом слабо, и считать микрофинансовые организации и банки прямыми конкурентами некорректно. Микрофинансовый бизнес существует в большинстве стран мира, где он успешно соседствует с банками», – полагает Станислав Дружинский, аналитик банка «Хоум Кредит».
Более того, сами банки планируют откусить от микрофинансового пирога. «Что касается микрокредитования, если раньше для банков такие продукты были не очень интересны из-за высокой себестоимости и рисков, то теперь за счет развития онлайн-технологий, Big Data, такой продукт вполне может появиться в банковской продуктовой линейке», – заметил Иван Барсов, директор по розничному кредитованию МТС Банка.
Снизить аппетиты МФО подталкивает также и регуляторное давление. «Компенсировать большее количество просрочек и дефолтов за счет повышения ставки или дополнительных комиссий не удастся. Бизнес-модель, по которой еще два года назад работал практически весь рынок PDL, – минимальные требования к заемщику, убытки, заложенные в ПСК (предельная стоимость кредита), – уже неактуальна», – заметил Армен Минасян, генеральный директор краудлендинговой платформы «Город денег».
По мнению опрошенных микрофинансистов, последствия от коронавируса будут довольно серьезными для сектора. Рынок могут покинуть, по разным оценкам, от 15% до 60% игроков. Первыми на вылет стоят мелкие региональные офлайн-игроки, которые ушли «в глубокие минуса» из-за карантинных мер.
«Им восстановиться на фоне снижения доходов населения будет сложнее всего. Оперативно же перейти в онлайн-сектор они не могут, поскольку принципиальное изменение практически всех бизнес-процессов потребует минимум полгода», – поделился мнением Роман Макаров, генеральный директор МФК «Займер».
По данным СРО «Единство», на начало мая жесткие ограничительные меры действовали в 8 регионах, их власти не шли ни на какие уступки, чтобы разрешить работать МФО. Речь идет о Брянской, Калужской, Орловской, Архангельской, Пензенской, Белгородской, Новгородской областях и Пермском крае. Всего на территории этих субъектов работает 208 МФО (офлайн). Четверть из этих компаний присутствуют только в этих регионах. Безусловно, по ним нанесен наибольший удар, и вполне вероятно, что кто-то из них в ближайшее время покинет рынок.
Регион, в котором запрещено работать МФО из-за карантина | Доля МФО, которые работают только в этом регионе |
---|---|
Архангельская область | 38% |
Белгородская область | 22% |
Брянская область | 19% |
Калужская область | 27% |
Новгородская область | 13% |
Орловская область | 13% |
Пензенская область | 17% |
Пермский край | 37% |
Проблемы мелких игроков сыграют на руку крупным компаниям. «Тренд на уход с рынка офлайн-игроков с менее эффективными бизнес-моделями уже был, после карантина он ускорится. Большая часть игроков уйдет с рынка, их долю очень быстро займут компании из ТОП-5», – отметила Ирина Хорошко, генеральный директор группы IDF Eurasia.
Однако Алексей Федосеев, управляющий МКК «Касса №1», предостерегает: «Уход малых региональных компаний спровоцирует ужесточение условий для заемщиков у федеральных игроков в связи с ликвидацией конкурентной среды и, как следствие, – рост проблемной задолженности».
Стоит также учитывать, что из-за неопределенности сложно рассуждать не только о судьбе небольших игроков, но и всего сектора. «Пока никто не знает, как будет развиваться текущая экономическая ситуация в стране и в мире, поэтому теоретически в трудной ситуации могут оказаться и успешные микрофинансовые компании из ТОП-30», – заметил Ашот Торосян, генеральный директор TWINO в России.
По мнению экспертов, несмотря на то что офлайн-игроки приняли на себя основной удар, данный сегмент в обозримом будущем никуда не исчезнет. Сейчас перекос в сторону онлайна носит вынужденный характер. Посткарантинная коррекция обязательно наступит, так как некоторые клиенты в силу разных причин не привыкли пользоваться онлайном, для них важным является общение «глаза в глаза».
Микрофинансисты допускают мысль, что офлайн-инструментарий МФО трансформируется и будет выполнять другие функции, чем до кризиса. Например, к функции идентификации клиентов могут добавиться консультации при внедрении новых, более сложных продуктов.
Однако доля онлайн-сектора к концу года все-таки вырастет, по разным оценкам, от 50% до 80%.
Большинство экспертов уверены, что выше шансы быстрее оправиться от кризиса у PDL-сегмента.
«Совершенно точно можно сказать, что PDL восстановится быстрее. Уже сейчас происходит заметная миграция компаний из Installment, POS и залоговых займов в сторону краткосрочных продуктов. Преимущества PDL в быстрой оборачиваемости и меньшей стоимости. То есть выдавая подобный заем, компания рискует меньшей суммой. И предсказать, что будет с платежеспособностью клиента через 30 дней, гораздо проще, чем делать прогноз на полгода вперед», – полагает Андрей Пономарев, генеральный директор финансовой онлайн-платформы Webbankir.
Однако на долгой дистанции, по мнению некоторых микрофинансистов, рынок продолжит развиваться в соответствии с трендом 2019 года, когда многие МФО в своей продуктовой линейке увеличивали долю Installment. Поэтому на фоне нормализации ситуации в экономике и на рынке труда рынок будет возвращаться к заданному тренду.
Самым интересным является то, что крупные МФО предлагают регулятору применить к ним принцип системности по аналогии с банковским сектором и по возможности обеспечить ликвидностью. По их мнению, они этого вполне заслуживают, так как кредитуют незащищенные слои населения и снижают напряженность. Наряду с этим деятельность МФО жестко регламентируется ЦБ, и они, как и банки, несут бремя по предоставлению кредитных каникул.
Наряду с этим Олег Гришин, генеральный директор МФК «МигКредит», считает, что опытные игроки могли бы принять участие в антикризисной поддержке предприятий малого и среднего бизнеса из пострадавших отраслей российской экономики за счет льготных микрозаймов.
«Признание МФО системообразующими позволит им включиться в выполнение государственных задач, скажем, через определенные механизмы финансировать зарплатные потребности МСБ. Сейчас им невозможно взять кредиты на эти цели в банках. Там стоит очередь из крупных компаний, пробиться МСБ в этих условиях практически нереально. А МФО могли бы стать проводниками решения таких задач на уровне государства в целом, что содействовало бы скорейшему восстановлению экономики после пандемии», – добавил эксперт.
По мнению Владислава Кончакова, руководителя отдела перспективных разработок «Лайм-Займ»: «Докапитализация МФО позволила бы снизить пороги для одобрений и точечно предоставить средства нуждающимся, вся необходимая инфраструктура для этого имеется. Также в случае предоставления финансирования, МФО могли бы снизить процент ставки для клиентов, по аналогии с льготной ипотекой».
Однако банкиры в большинстве своем эту идею не поддерживают.
«Я не вижу никакой системообразуемости в МФО. Микрофинансовые организации фондируются через банки и частных инвесторов. Пока такой формат регуляторно не запрещен, они могут работать, если их финансовая модель позволяет создать устойчивый бизнес. Но выводить МФО на уровень банков – излишняя мера. Банки несут достаточно большую регуляторную нагрузку. Чтобы отвечать таким же требованиям и рассчитывать на подпитку ликвидностью со стороны государства, МФО придется, в конечном счете, стать банком, получить банковскую лицензию. Сегодня нельзя сравнивать МФО и банки по степени значимости для экономики», – заметил Алексей Федоров, заместитель председателя правления VestaBank.
«Логичнее в таком случае было бы увеличить поддержку банков, активно кредитующих население. МФО в их нынешнем виде сложно назвать системообразующими предприятиями российской экономики», – отметил Александр Щербаков, директор Группы компаний АКМ.
Против введения принципа системности для МФО и коллеги по цеху. Например, Сергей Земелькин, CEO федерального агрегатора ломбардов Zalogoff.com, пояснил: «В МФО инвестируют квалифицированные инвесторы, которые осознают риск, и тот пул клиентов, который может быть недоволен банкротством МФО, априори ниже. Поддерживать МФО – равнозначно тому, что поддерживать компании, которые помогают людям торговать на фондовых рынках».
Небольшие МФО также скептически относятся к идее предоставить игрокам микрофинансового сектора ликвидность, так как считают, что этим шансом воспользуются только крупные компании, которые и так не испытывают особых проблем.
Регулятор данный вопрос комментировать не стал, однако отметил, что «Банк России в текущей ситуации предоставляет МФО специальные регуляторные послабления, чтобы дать возможность легче пройти непростой период эпидемии и обеспечить возможности реструктуризации для своих клиентов».
Напомним, что пока докапитализацию в размере 12 млрд рублей планируется направить государственным МФО, которые предоставляют займы бизнесу.
Микрофинансисты не ожидают роста рынка по итогам 2020 года. Все говорит о том, что финансовые результаты будут на уровне прошлых лет.
Константин Рябцов, директор МКК «Талант», опасается, что может увеличиться теневая доля рынка.
Эксперты указывают, что перестройка работы в условиях карантина заставила МФО провести ревизию всех функций, оптимизировать расходы и задуматься над усиленной диджитализацией. Еще большую роль стало играть четкое планирование разных сценариев развития событий и реакция компании на них, возможность адаптироваться и быстро перестроить бизнес-процесс. «Карантин показал, что часть расходов является избыточной, например, полностью держать весь штат сотрудников в офисе – совершенно излишняя мера, которая не влияет на качество работы ряда направлений (маркетинг, финансы, оперейшнс и др.) Больший акцент строится на контроле за основными показателями компаний онлайн», – заметил Дмитрий Селиванов, генеральный директор МФК «Кредитех Рус».
Наряду с этим Эльман Мехтиев, председатель Совета СРО «МиР», полагает: «Пандемия для рынка МФО – возможность окончательно завершить очистку, доформировать институт саморегулирования и доказать свое право на те инструменты для работы, которые есть у других представителей финансового сектора».