МФО Африки и Азии: низы не могут, верхи не дают

Африка

По данным на 2016 год:

• три четверти взрослого населения Африки не имеют банковского счёта. По сравнению со всем миром, где эта доля приблизительно равна половине, – это внушительный показатель;
• только пятая часть предприятий частного сектора имеет доступ к кредитам;
• с 2002 по 2012 гг. – рост микрофинансирования составил 1300%;
• львиная доля МФО работает по модели Grameen Bank (коллективная ответственность, отсутствие залога, групповое обслуживание);
• конкуренцию традиционным банкам, наряду с МФО, составляют исламские банки, доля которых пока невысока (1–2%), но у них высокий потенциал роста.

Подразделение Всемирного банка CGAP занимается пропагандой и информационной деятельностью для бизнеса, правительств и населения с целью расширения доступа к финансовым услугам. Африка – один из центров интереса этой организации.

West African Economic and Monetary Union (WAEMU) – зона, в которой объединились государства Западной Африки для создания единой нормативной базы по регулированию экономической деятельности.

В 1993 году в зоне WAEMU стали действовать положения законодательного акта PARMEC, который регулировал деятельность кредитных и сберегательных кооперативов.

В 2007 году Совет министров стран зоны WAEMU принял решение сделать едиными нормы регулирования финансовых институтов с целью увеличить прозрачность, упростить сертификацию и контроль деятельности.

В 2006 году был принят National Credit Act стран Южной Африки, который регулирует деятельность кредитных организаций, в частности, было введено ограничение на максимальную ставку кредита.

Активные пользователи кредитов среди взрослого населения Южной Африки в 2017 году составляли 69%.

Несмотря на бедность населения и плохую доступность финансовых услуг, проникновение мобильного интернета в Африке довольно высокое, поэтому МФО, работающие с использованием мобильных цифровых сервисов, имеют высокий потенциал.

Например, МФО Letshego начала работу в Африке в 1998 году, а сейчас имеет рыночную капитализацию 500 миллионов долларов. Компания работает над развитием своего мобильного сервиса и продолжает расти.

Япония

Sarakin (サラ金) – так в Японии называют организацию, выдающую необеспеченные кредиты. Ниша, которую заняли саракины, не могла быть заполнена традиционными финансовыми институтами, так как банки этой страны предпочитали работать с крупными клиентами, выдавая кредиты только при наличии солидного обеспечения у заёмщиков.

В первые годы массового распространения саракинов процентные ставки займов достигали 30%, но после протестов потребителей финансовые регуляторы Японии ввели ограничения на деятельность МФО. В 2006 году был установлен запрет на предоставление займов со ставкой более 20%. Также были введены более строгие правила для коллекторской деятельности.

Выпущенные в Японии банкноты номиналом ¥10 000 продавались на сайтах-аукционах по цене на 30% дороже номинала. Интерес покупателей был вызван не редкостью купюр, не их коллекционной ценностью, а стремлением получить кэш при оплате кредитной картой.

Ставка рефинансирования в Японии очень низка, поэтому банки вынуждены искать способы получения дохода: они взвинчивают проценты по кредитам, захватывают рынок потребительского кредитования и нишу высокорисковых кредитов. Доля необеспеченных кредитов выросла с 2010 по 2017 гг. на 72%.

Микрофинансовое кредитование в Японии приняло необычную форму: компании нанимают сотрудников на временную работу, выплачивая им жалование заранее и предоставляя, по сути, кредит под зарплату.

Для многих работников, увязших в долгах, – это единственный способ сводить концы с концами: получая деньги чаще, чем раз в месяц, до выполнения работы, они могут оплачивать счета, но попадают в ловушку, когда даже с заработанного приходится платить кредитный процент.

Специалисты органов надзора страны говорят, что компании, предлагающие подобные схемы оплаты, работают в серой зоне законодательства, занимаясь кредитованием, но не имея соответствующих лицензий и разрешений.

Китай

В 2017 году в этой стране работали 2200 МФО, использующих P2P-модель, где компания предлагает свою площадку для встречи заёмщика и и инвестора. Сектор МФО, работающих по традиционной модели, где предлагаются займы из собственных средств, представлен сервисами технологических гигантов, таких как Alibaba, Tencent и Baidu.

Привлекательность рынка Китая для МФО во многом связана с тем, что банки этой страны, традиционно принадлежащие государству, неохотно связываются с кредитами населению. Поэтому микрофинансовые компании, едва появившись, очень быстро нашли своих потребителей, развиваясь очень энергично.

Большим ударом для МФО Китая стало разоблачение одного из лидеров рынка – компании Ezubao, обвинённой в создании финансовой пирамиды. После этого события власти страны ввели жёсткие нормы, регулирующие рынок. Пора взрывного роста прошла, эра «Дикого Запада» закончилась.

Индонезия

Данные на конец 2017 года:

• население более 266 миллионов. Интернет доступен 51% граждан. 35% населения страны – мобильные пользователи;
• доступность традиционных финансовых услуг низка: банковский аккаунт есть у 36% граждан, кредитные карты – у 2%; дебетовые карты – у 9%;
• долги домохозяйств составляют 16,9%, а кредиты – 34,77% ВВП;
• заёмщики – 48% взрослого населения, но большая их часть не берёт взаймы у банков по следующим причинам: 22% не имеют нужных документов; 32% не соответствуют требованиям для одобрения кредита; 21% не знают, куда обратиться. Традиционный источник заёмных средств для них – родственники и знакомые.

Как и во многих других бедных странах, в Индонезии сочетаются несколько факторов, из-за которых эта страна стала привлекательной для МФО: труднодоступность традиционных финансовых услуг и доступность мобильного интернета.

Потребность в компаниях, предлагающих внебанковские микрофинансовые услуги на основе мобильных сервисов, велика, и этот рынок будет расти. На фоне ужесточения требований к МФО в Китае, многие микрофинансовые компании этой страны проявляют интерес к быстрорастущему рынку Индонезии и открывают в ней свои филиалы.

Индия

Страна представляет собой огромный малоосвоенный рынок для микрофинансовых организаций: около 40% населения не обеспечено банковскими услугами и не имеет доступа к кредитам, и только 30 МФО (данные на 2017 год) работают по модели P2P. Несмотря на то что рынок микрофинансирования только начинает развиваться в этой стране, власти уже предприняли ряд мер, исключающих ситуацию, в которой оказались другие государства (такие как Китай), начавшие регулировать МФО только после возникновения проблем.

По оценкам экспертов, рынок P2P-МФО имеет размер около 9 миллиардов долларов.

И в развитых, и в беднейших странах краткосрочные необеспеченные займы пользуются успехом у населения. Но в первых финансовые регуляторы часто рассматривают МФО в качестве конкурентов банковскому сектору. Кроме того, институты общественного мнения оказывают серьёзное влияние на политику государства, заостряя внимание на негативных явлениях рынка short-term займов. Итогом этих процессов становятся жесткие нормы, регламентирующие деятельность микрофинансовых учреждений.

Для остальных стран МФО становятся практически безальтернативным источником финансов для огромной части населения, лишённой доступа к услугам банков. Здесь часто можно наблюдать, как чиновники начинают вмешиваться в деятельность микрофинансовых организаций уже после того, как развиваются типичные для нерегулируемых рынков явления: запредельные ставки, образование пирамид, поголовная закредитованность.

Александр БВ